FINANSIJSKA EKONOMIJA

1. Objasni pojam Pareto optimalnosti i dokaže da postojanje slobodnog tržišta i potpune konkurencije vodi ka Pareto optimalnoj alokaciji potrošnih dobara 2. Pokaže da u uslovima postojanja rizika postoji kompletan skup Arrow- Debrreu (A-D) HOV i da je finansijsko tržište sa takvim HOV moguće ekvivalentno opisati i kao konkurentsko tržište sa više potrošnih dobara 3. Objasni uslove pod kojima je tržište sa složenim HOV ekvivalentno tržištu sa kompletnim skupom A-D HOV, kao i kada na takvom tržištu ne postoji mogućnost za finansijsku arbitražu 4. Objasni pojam očekivane korisnosti i njenih metoda, problem optimalnog izbora investicionog portfolija i problem Markowitz-eve portfolio optimizacije, kao i uslove pod kojima je on ekvivalentan problemu maksimizacije očekivane korisnosti 5. Zaključi pod kojim uslovima se opšta ravnoteža na finansijskom tržištu sa više agenata može ekvivalentno opisati kroz proces maksimizacije očekivane korisnosti jednog reprezentativnog (agregatnog) investitora i objasni da pod tim uslovima stohastički diskontni faktor zavisi samo od agregatne potrošnje, što dovodi do CCAPM modela i posljedično do CAPM modela, uvođenjem dodatnih ograničenja 6. Primjenjuje modele finansijske ekonomije (CCAPM i CAPM) u investicionoj praksi